Livret A à 1,70 %, or sous 4 000 dollars, BCE le 24 juillet : le point patrimonial de la semaine

Par Vincent Clairmont

Chaque dimanche, je passe en revue ce que la semaine a changé pour votre épargne. Au sommaire aujourd'hui : le calendrier fiscal de fin juillet, la révision des livrets réglementés, l'or, le Bitcoin, l'euro-dollar, les arbitrages du budget 2027 et la montée en charge de la surveillance DAC8.

Quatre chiffres résument la semaine écoulée. Le 15 juillet, Bercy a fixé le taux du Livret A à 1,70 % au 1er août, contre 1,50 % depuis février. Le 16 juillet, l'once d'or cotait environ 3 980 dollars, en repli de près de 2 % sur la semaine après un passage à 4 111 dollars le 11 juillet. Le Bitcoin s'échangeait autour de 63 000 dollars, pendant que les ETF américains — des fonds cotés qui détiennent du Bitcoin pour le compte de leurs souscripteurs — enregistraient 197 millions de dollars d'entrées nettes hebdomadaires, leurs premiers flux positifs en neuf semaines. Enfin, l'euro montait à 1,1435 dollar avant la décision de la BCE du 24 juillet. Je reprends ces dossiers un par un.

Calendrier fiscal : deux dates cette semaine. Les avis d'imposition sur les revenus 2025 seront mis en ligne entre le 24 et le 31 juillet dans votre espace impots.gouv.fr ; les remboursements, pour ceux qui y ont droit, tomberont le 24 ou le 31 juillet. Le service de correction en ligne ouvre le 29 juillet — c'est la fenêtre pour rectifier une erreur sans réclamation formelle. Le solde éventuel sera prélevé le 25 septembre, en quatre fois au-delà de 300 euros. Côté taxe foncière, la revalorisation des bases se limite à 0,8 % en 2026, mais vérifiez le taux voté par votre commune. Je préconise de télécharger l'avis dès sa mise en ligne et de contrôler ligne à ligne les revenus de capitaux mobiliers : c'est là que se logent les écarts avec les IFU des banques.

Livrets réglementés : 1,70 % au 1er août, un rendement réel toujours médiocre. Annonce du ministre de l'Économie Roland Lescure le 15 juillet, sur recommandation du gouverneur de la Banque de France Emmanuel Moulin : le Livret A passe de 1,50 % à 1,70 %, le LDDS suit, et le LEP est maintenu à 2,5 % alors que la formule réglementaire commandait 2,2 %. Un « boost » discrétionnaire : l'État fixe le prix de votre épargne captive comme il l'entend, à la hausse comme à la baisse. Je préconise de plafonner le Livret A à trois mois de dépenses courantes — c'est une trésorerie, pas un placement — et de remplir le LEP à son plafond de 10 000 euros si votre revenu fiscal vous y donne droit.

Or : consolidation sous les 4 000 dollars. L'once est repassée de 4 111 dollars le 11 juillet à environ 3 980 dollars le 16 juillet. Une respiration, pas un retournement : les banques centrales devraient encore absorber 800 à 1 100 tonnes en 2026, soit une part significative de la production minière annuelle. Rappel doctrinal : l'or physique pèse 30 % dans mon allocation Barbell — pièces et lingotins acquis chez un négociant établi type Comptoir National de l'Or ou Goldbroker, stockés hors du système bancaire. Je préconise de profiter des replis sous 4 000 dollars pour compléter la poche, en surveillant les primes — l'écart entre le prix de la pièce et la valeur du métal contenu — qui remontent en période de tension.

Bitcoin : les flux ETF repassent au vert. Le 6 juillet, les ETF Bitcoin au comptant ont collecté 265,7 millions de dollars en une séance ; sur la semaine, 197 millions nets, une première depuis neuf semaines. Les encours atteignent 77,3 milliards de dollars, environ 6 % de la capitalisation du Bitcoin. À Washington, le « Crypto Clarity Act », qui doit clarifier le statut juridique des actifs numériques, est attendu au vote du Sénat d'ici fin juillet. Je préconise de maintenir le DCA — l'achat programmé à intervalles fixes, qui lisse le prix d'entrée — à hauteur de 10 % du patrimoine financier, et l'autoconservation sur hardware wallet (portefeuille physique type Ledger, qui garde vos clés hors des plateformes). Un cours entre 63 000 et 64 000 dollars ne change rien à la méthode.

Euro-dollar : la BCE en position de force le 24 juillet. Depuis le 17 juin, le taux de refinancement de la BCE est à 2,40 %, après une hausse de 25 points de base. Les minutes du FOMC de juin ont montré une Fed moins pressée, et le marché anticipe désormais deux à trois relèvements supplémentaires de la BCE d'ici décembre : l'euro en profite à 1,1435 dollar. Pour la poche devises — 5 % de l'allocation, répartie entre franc suisse, dollar canadien et yen —, un euro fort est une fenêtre d'achat. Je préconise d'utiliser un compte multidevises à frais réduits type Wise ou Interactive Brokers pour constituer ces positions, plutôt que le change de votre banque de réseau.

Budget 2027 : pas de hausses annoncées, mais les niches dans le viseur. Le 26 juin, Roland Lescure a écarté toute hausse d'impôts nouvelle pour 2027 et pointé les dépenses fiscales : 91,8 milliards d'euros selon la Cour des comptes, soit un quart des recettes fiscales nettes. Traduction : pas de hausse de taux affichée, mais un rabotage d'avantages — assurance-vie, Pinel résiduel, emploi à domicile — qui produit le même effet sur votre feuille d'impôt. L'épisode CSG de l'automne dernier, voté puis retiré, a montré la méthode. Je préconise de ne fonder aucune stratégie sur la pérennité d'une niche fiscale : les abattements de l'assurance-vie après huit ans sont un paramètre politique, pas un droit acquis.

DAC8 : la machine tourne depuis janvier. Depuis le 1er janvier 2026, les plateformes crypto collectent l'identité, les soldes et chaque transaction de leurs clients pour la DGFiP, en application de la directive DAC8, transposée par décrets du 19 décembre 2025. Premier échange automatique entre administrations : le 30 septembre 2027. Ces données seront croisées avec vos déclarations ; tout écart devient un signalement. Le formulaire 3916-bis (déclaration des comptes d'actifs numériques à l'étranger) reste dû, sous peine de 750 à 1 500 euros d'amende par compte ; une régularisation spontanée avant le 30 septembre 2027 ramène la majoration à 10 %. Je préconise de mettre vos 3916-bis à jour dès la fenêtre de correction du 29 juillet, sans attendre que le fichier arrive à Bercy avant vous.

Le rappel d'usage. Ceci n'est pas un conseil personnalisé. Votre situation fiscale, votre horizon et votre tolérance au risque commandent l'allocation, pas une chronique dominicale. Pour un arbitrage engageant, passez par un CGPI indépendant rémunéré en honoraires, sans rétrocommissions.

L'État a relevé de 0,20 point le rendement de votre épargne captive et branché la collecte automatique de vos transactions. Le taux est négociable, la surveillance ne l'est jamais.