Le plafond de détention par personne fixé par la BCE pour la phase pilote de l'euro numérique s'établit à 3 000 euros, selon les annonces du Conseil des gouverneurs du 24 mars 2026 reprises par le discours public de Christine Lagarde.
La Bundesbank pousse pour un plafond plus bas, entre 1 500 et 2 500 euros. La phase pilote opérationnelle est annoncée pour le second semestre 2027, sur douze mois. Une émission effective est envisagée pour 2029, conditionnée à l'adoption du cadre légal européen attendue courant 2026. Voilà le calendrier officiel.
Au-delà des seuils, deux paramètres techniques engagent une transformation de la nature même de la monnaie scripturale. Le premier est la traçabilité native : chaque transaction en euro numérique est enregistrée dans le ledger central de l'Eurosystème, avec une granularité fine sur l'identité du détenteur, sa contrepartie, le montant, l'horodatage, et la nature de l'usage. Le second est la programmabilité. Cette caractéristique a été confirmée publiquement par Burkhard Balz, membre du directoire de la Bundesbank : l'euro numérique peut supporter des paiements programmables dans un environnement automatisé. Concrètement, l'unité monétaire peut porter une date d'expiration, un périmètre géographique de validité, une liste d'usages autorisés ou interdits, un statut conditionnel lié à l'identité du détenteur.
Aux États-Unis, le projet de CBDC retail a été enterré par l'administration Trump dès janvier 2025, sur argument explicite de défense de la financial privacy. Au Royaume-Uni, la Banque d'Angleterre a publié en mars 2026 un rapport de phase préparatoire restant à un stade de design, sans décision opérationnelle. En Chine, l'e-CNY a été déployé dans une quarantaine de villes-tests depuis 2020 et présente une adoption volontaire faible — la plupart des utilisateurs s'y connectent par contrainte administrative, non par préférence. En Europe, l'Eurosystème est le seul espace monétaire occidental où un projet de CBDC retail avance avec une décision politique apparente. L'écart de trajectoire est documenté ; il n'est pas neutre.
Trois mécanismes structurent l'évolution attendue.
